NVIDIA reporto resultados de su trimestre Q1 2027 con ingresos record de USD 81.650 millones, impulsados por sus productos de IA y data center. Durante la conferencia con analistas, Colette Kress, CFO de la compañia, proyecto que las ventas combinadas de CPUs Grace y Vera para data centers van a alcanzar USD 20.000 millones durante este año fiscal, desplazando a Intel y AMD para convertirse en el principal proveedor mundial de procesadores por ingresos.
La proyeccion es realista, segun Dean McCarron, analista principal y presidente de Mercury Research, citado por Tom's Hardware Premium.
¿Cuanto vale el TAM que abre Vera CPU?
"Vera CPU abre un TAM nuevo de USD 200.000 millones para NVIDIA, un mercado que nunca habiamos abordado antes", dijo Kress en la llamada. "Cada gran hyperscaler y fabricante de sistemas esta asociandose con nosotros para desplegarlo. Tenemos visibilidad de cerca de USD 20.000 millones en ingresos totales de CPU este año, lo que nos posiciona para convertirnos en el proveedor de CPU lider en el mundo."
NVIDIA aclaro despues que la cifra incluye ventas de procesadores Grace y Vera dentro de combinaciones Superchip, sistemas NVL72 y CPUs standalone vendidas en racks orientados a cargas de IA agentica u otras aplicaciones.
La division Data Center and AI (DCAI) de Intel facturo USD 16.800 millones el año pasado, mientras que la unidad de data center de AMD obtuvo USD 16.635 millones en 2025. Como las CPUs son la mayor parte (pero no la totalidad) de estas divisiones, las ventas reales de Xeon y EPYC quedan por debajo de USD 16.000 millones cada una. El mercado total de CPUs x86 para servidor ronda los USD 30.000 millones. Por lo tanto, los USD 20.000 millones proyectados por NVIDIA representarian cerca de dos tercios del mercado tradicional de CPUs de servidor.
¿Como se sostiene la proyeccion si Vera todavia no embarca en volumen?
Lo notable del anuncio es que mientras los CPUs Grace ya estan ampliamente disponibles y se vendieron en grandes cantidades, el Vera de 88 nucleos ARM aun no entro en produccion masiva. Ademas, NVIDIA nunca participo de forma significativa en el segmento mainstream de servidores. Dado que la compañia esta por vender millones de GPUs Rubin para data center, y cada par de GPUs se acopla a un CPU Vera, las ventas estan practicamente garantizadas.
"Vamos a vender millones de Rubin GPUs y cada dos de ellos se conectan a una Vera", dijo Jensen Huang, CEO de NVIDIA, a analistas e inversionistas. Vera se usa de cuatro maneras:
- En la plataforma Vera Rubin (dos GPUs Rubin con un CPU Vera).
- Como CPU standalone.
- Vera con CX9 y su stack de software para storage.
- Vera con CX9 y un stack de software para seguridad, aislamiento de computo y confidential computing.
¿Cuanto cuesta cada Vera y cuantos hay que vender?
Segun estimaciones filtradas de Morgan Stanley Research, NVIDIA cobrara a sus clientes hyperscale alrededor de USD 5.000 por CPU Vera cuando compren maquinas VR200 NVL72 mas adelante este año. Asumiendo que esa cifra es correcta, vender USD 20.000 millones en CPUs requiere colocar unos cuatro millones de unidades Vera.
Cuatro millones es perfectamente alcanzable, segun McCarron. "En cuanto a entregar 4 millones de CPUs al año, NVIDIA ya esta en camino de entregar un numero muy cercano a ese para sus sistemas GB300 y Rubin en FY2027 (aproximadamente Q2 2026 - Q1 2027 del calendario civil). El comentario indica algo de upside moderado en envios de CPU."
De hecho, NVIDIA podria vender bastante mas de cuatro millones de CPUs si quisiera, si asegurara o reasignara capacidad adicional para producir su procesador ARM de 88 nucleos. "Esto realmente depende de la demanda de clientes y de como se asigne pricing y revenue para llegar a los USD 20.000 millones", dijo el analista. "Espero que el numero se concentre fuerte al final del año fiscal."
NVIDIA tiene compromisos de capacidad e inventario por alrededor de USD 145.000 millones, asi que la asignacion de capacidad probablemente no sea un cuello de botella. "Seguimos con el pie adelante asegurando suministro suficiente para soportar el crecimiento de nuestros clientes", agrego Kress.
¿En unidades, NVIDIA todavia compite con AMD e Intel?
AMD e Intel embarcaron cerca de 20 millones de procesadores EPYC y Xeon SP para sistemas de data center en 2025, segun McCarron. El precio promedio de venta del EPYC de AMD ronda los USD 1.325 y el del Xeon SP de Intel los USD 1.125. Por contraste, si NVIDIA vende cuatro millones de procesadores por USD 20.000 millones, el ASP queda en torno a USD 5.000: muy por encima del resto, pero todavia muy lejos en unidades.
Es decir, aunque NVIDIA pase a Intel y AMD por ingresos, en envios la brecha sigue siendo de cinco a uno. La pelea por el reinado de las CPUs no se decide solo en margen.
