Cuando Arm presentó a fines de marzo sus primeros procesadores AGI "físicos", la compañía manifestó optimismo respecto a la adopción por parte de clientes selectos. Sin embargo, en menos de dos meses la firma británica acumuló alrededor de USD 2.000 millones en compromisos para su CPU AGI a lo largo de los próximos años, duplicando con creces las expectativas. Pese al interés disparado, la participación de mercado de Arm se mantendrá en cifras de un dígito bajo incluso si logra despachar los USD 2.000 millones en CPUs en dos años, según informó Mercury Research a Tom's Hardware.
"La respuesta de los clientes a la CPU AGI de Arm es muy fuerte, con más de USD 2.000 millones de demanda repartida entre FYE27 y FYE28, más del doble de lo declarado en Arm Everywhere", se lee en una declaración de Arm en su comunicado de earnings.
¿Qué es exactamente la CPU AGI de Arm?
Arm presentó oficialmente su CPU AGI el 24 de marzo de 2026, refiriéndose a ella como production silicon, lo que significa que el diseño del procesador en sí es definitivo. La producción del CPU, sin embargo, comenzará en la segunda mitad de 2026, con los primeros despachos a clientes esperados para Q4 2026. Arm prevé despachar entre USD 90 millones y USD 100 millones en CPUs AGI solo en ese trimestre.
Dado el interés creciente, la compañía proyecta que para el FY 2031 (que cierra el 31 de marzo de 2031) generará USD 15.000 millones en ventas de AGI CPU y USD 10.000 millones en revenue por IP, llevando su revenue total a USD 25.000 millones por año, frente a los USD 2.610 millones de FY 2026. Generar USD 15.000 millones en ventas de CPU de data center en un solo año es un evento grande: para referencia, Intel facturó USD 16.800 millones en procesadores de servidor en 2025. Si la curva se sostiene por la demanda creciente de CPUs para cargas agentic, los ingresos de Arm pueden, en efecto, multiplicarse por casi 10, con las CPUs aportando el 60% del total.
¿Cuánto representa esto del mercado total?
Mientras USD 100 millones de CPUs AGI en Q4 2026 y más de USD 2.000 millones en demanda para los siguientes dos años fiscales parece mucho dinero (sobre todo considerando que el revenue anual actual de Arm es de USD 2.610 millones), eso significa que la presencia de Arm en el mercado de CPUs de servidor y data center (silicon CPUs, no IP) será marginal en comparación con la participación de los CPUs merchant.
AMD e Intel vendieron poco menos de 20 millones de procesadores EPYC y Xeon SP orientados a data center en 2025, por un valor de decenas de miles de millones de dólares, según Dean McCarron, presidente y analista principal de Mercury Research, una de las firmas líderes de research de CPU. Considerando sólo los despachos de CPUs de data center de 2025, Arm necesitaría apenas alrededor del 4% de la unidad de mercado del actual mercado de CPU de servidor para alcanzar su meta de USD 2.000 millones de revenue.
"En números redondos, para 2025 el precio promedio de venta (ASP) de EPYC de AMD fue de unos USD 1.325", dijo Dean McCarron a Tom's Hardware Premium. "Para Intel, el ASP de 2025 para Xeon SP es de aproximadamente USD 1.125. Lo que Arm cobre puede ser distinto y los precios están subiendo, pero algo como USD 1.250 probablemente no es un mal punto de partida".
A este punto es difícil estimar el ASP real del AGI de Arm porque, si bien la compañía publicita procesadores con hasta 136 cores, no se sabe cuántos SKUs habrá ni con cuántos cores arrancarán los modelos entry-level. Si Arm se comporta como un fabricante típico de CPU que tiende a balancear recuperar costos de desarrollo y manufactura con maximizar márgenes, el ASP del AGI será comparable al de EPYC o Xeon.
"Entonces, USD 2.000 millones equivalen a unos 1,6 millones de CPUs, y si eso se reparte en un par de años (ocho trimestres), da un promedio de 200.000 unidades por trimestre", explicó McCarron. "Para comparar, en 2025 los mercados combinados EPYC y Xeon SP promediaron poco menos de 5 millones de unidades por trimestre, y claramente eso va a crecer rápido en 2026 y más allá. Así que los USD 2.000 millones de revenue de CPU de servidor de Arm requieren vender apenas el 4% del total hoy, y será un porcentaje aún menor en un par de años".
Como Meta es socio de co-diseño y cliente líder de la CPU AGI de Arm, es probable que reciba un precio considerablemente más bajo, lo que implica que Arm tendrá que entregar más unidades para cumplir la meta de revenue, traduciéndose en mayor participación de mercado pero a costa de márgenes menores.
¿Puede Arm asegurar la oferta?
Dado los faltantes generalizados de todo (wafers en TSMC, memoria, dispositivos de almacenamiento, capacidad avanzada de empaquetado), cabe preguntarse si Arm podrá duplicar su output de CPUs AGI en los próximos dos años. La compañía no entregó una respuesta afirmativa de entrada, pero asegura que está trabajando en ello.
"¿Qué tan rápido podemos conseguir las unidades?", planteó retóricamente Rene Haas, CEO de Arm. "El número del que hablamos a fines de marzo era oferta suficiente para soportar USD 1.000 millones de demanda, e incluye memoria, wafers, packaging y acceso a equipos de testing. Para los USD 2.000 millones, ahora estamos en el proceso de asegurar oferta para soportar eso. Los equipos están trabajando contra reloj para garantizar las respuestas correctas para nuestros clientes".
Posicionamiento estratégico y clientes
Arm posiciona estratégicamente sus CPUs AGI no como procesadores tradicionales off-the-shelf compitiendo directamente con vendors merchant ni con silicio custom diseñado por hyperscalers, sino como plataformas y subsistemas de cómputo escalables que hyperscalers y OEMs pueden usar para workloads específicos y stacks de IA verticalmente integrados.
El procesador AGI de primera generación fue co-desarrollado con Meta, que será el primer y principal cliente de la CPU. No obstante, Cerebras, Cloudflare, F5, OpenAI, Positron, Rebellions, SAP y SK Telecom planean desplegar la CPU AGI de Arm para una variedad de casos de uso que incluyen workloads CPU de agentic AI, gestión y control plane de aceleradores, y otros workloads CPU que dan soporte a infraestructura de agentes de IA o cargas cloud típicas.
Si bien los procesadores AGI no estarán disponibles on-demand como los CPU de servidor de AMD e Intel, los interesados podrán adquirir soluciones a escala de rack basadas en AGI a través de OEMs y ODMs como ASRock Rack, Lenovo, Quanta Computer (principal proveedor de Meta) y Supermicro.
Especificaciones técnicas
Arm afirma que su procesador AGI es "el CPU agentic más eficiente del mundo". Construido como una nueva clase de procesador para rendimiento paralelo sostenido a escala de rack, entrega alto rendimiento por tarea sin throttling a través de miles de cores, manteniendo los límites modernos de potencia y refrigeración del data center.
La primera generación de Arm AGI es un procesador destinado a data center con hasta 136 cores Neoverse V3 de alto rendimiento a 3,70 GHz, basados en la arquitectura Armv9.2, equipados con dos unidades SVE2 (Scalable Vector Extension 2) de 128 bits por core y 2 MB de cache L2 por core.
El CPU cuenta con un subsistema de memoria DDR5 de 12 canales que soporta hasta 6 TB de memoria a 8800 MT/s, entregando hasta 6 GB/s de ancho de banda por core, y un I/O con 96 vías PCIe Gen6 con CXL 3.0 encima para caching y expansión de memoria. El CPU se compone de dos chiplets idénticos (con sus propias interfaces de memoria e I/O) fabricados en tecnología de proceso de clase 3nm, con un TDP de 300W.
¿Más cores en lugar de más CPUs?
Arm tiene un roadmap para sus propios procesadores AGI que abarca años. Si bien la compañía no lo hace público, su management implica un crecimiento consistente y significativo del core count, y cree que las cargas agentic van a pedir racks llenos de CPUs en lugar de racks con pocos CPUs y decenas de aceleradores de IA.
"La forma en que ellos lo piensan es que, aunque las ratios pueden no ir a más CPUs que GPUs desde el punto de vista de chips, probablemente sí lo harán desde el punto de vista de core count", dijo Rene Haas durante la reciente llamada de earnings. "Los CPUs hoy, el Arm AGI CPU por ejemplo, tiene 136 cores de CPU. El Vera de NVIDIA tiene 88. ¿Podría ver esos conteos de cores duplicándose o cuadruplicándose en los próximos años? Absolutamente. ¿Verán muchos más CPUs dentro de un data hall, racks dedicados de CPUs haciendo orquestación, scheduling y management agentic? 100%".
El balance final
Los pedidos por los CPUs AGI de 136 cores de Arm se duplicaron a más de USD 2.000 millones desde su anuncio del 24 de marzo. El desarrollo es resultado del crecimiento explosivo de demanda por CPUs para infraestructura de agentic AI y refleja fenómenos similares en AMD e Intel. La compañía espera generar USD 15.000 millones en ventas de AGI CPU y USD 10.000 millones en IP revenue en FY 2031, multiplicando sus ingresos por 9,5 veces en cinco años.
Sin embargo, mientras USD 2.000 millones para FY2028 y USD 15.000 millones en FY2031 parecen sumas enormes, Arm se mantendrá como un competidor fuerte más que como un proveedor mayoritario de CPUs de data center, ya que AMD e Intel facturan decenas de miles de millones por año vendiendo sus EPYC y Xeon, y se proyecta que ganen cientos de miles de millones en los 2030. Mercury Research cree que Arm puede despachar aproximadamente 1,6 millones de CPUs AGI en los próximos dos años fiscales, una cifra modesta comparada con los casi 20 millones de EPYC y Xeon vendidos en 2025.
Reporte: Anton Shilov, Tom's Hardware.
